Valeur liquidative

Un fonds d'investissement (OPCVM ou autre placement collectif) n'a pas un cours fixé à chaque instant par l'offre et la demande, comme une action. Son prix, c'est sa valeur liquidative : la valeur de tout ce que le fonds possède, diminuée de ce qu'il doit, divisée par le nombre de parts. Pour l'AMF, la valeur liquidative est « le cours de l'OPC », calculé et publié par la société de gestion¹.

Exemple. Un fonds détient 50 millions d'euros d'actifs nets et compte 400 000 parts. Sa valeur liquidative est de 125 €. Si tu détiens 40 parts, ta ligne vaut 5 000 €. Si les actifs du fonds perdent 10 %, ta ligne tombe à 4 500 €.

Ce qu'il faut savoir

• Fréquence : la valeur liquidative est publiée de façon quotidienne ou à un autre rythme, indiqué dans le document d'informations clés et le prospectus du fonds¹.
• Cours inconnu : quand tu souscris ou demandes un rachat, ton ordre est exécuté sur une valeur liquidative calculée après l'heure limite de centralisation des ordres, que tu ne connais donc pas au moment où tu passes l'ordre¹.
• Consultation : les valeurs liquidatives sont aussi disponibles sur le site de l'AMF, dans sa base GECO¹.
• Frais : la valeur liquidative évolue nette des frais de gestion du fonds ; les éventuels frais d'entrée ou de sortie s'appliquent en plus¹.

Un ETF a une valeur liquidative, mais il est aussi coté en continu en bourse : son prix de marché évolue pendant la séance, en principe très près de sa valeur liquidative. Dans une assurance-vie, la valeur d'une unité de compte suit celle de la part du fonds sous-jacent.

À savoir. Une valeur liquidative peut baisser : la plupart des fonds présentent un risque de perte en capital, et leurs performances ne sont jamais garanties¹.