Private equity

Le private equity, ou capital-investissement, consiste à prendre des participations dans des sociétés non cotées en bourse, pour financer leur démarrage, leur développement ou leur transmission¹. Pour un particulier, l'accès passe le plus souvent par des fonds spécialisés¹.

Quels fonds pour les particuliers ?

Source : AMF¹.

Quels sont les risques ?

• Perte en capital : tu peux perdre tout ou partie de ta mise¹.
• Blocage : il est en pratique impossible d'obtenir le rachat de tes parts avant la fin de la durée de vie du fonds, qui peut aller jusqu'à 10 ans, voire plus. L'AMF invite à n'y placer que des sommes que tu peux bloquer au moins 10 ans¹.
• Valorisation incertaine : la valeur retenue pour des titres non cotés peut ne pas refléter le prix obtenu lors d'une cession future¹.
• Frais : souscription, gestion, frais indirects, qui peuvent « s'avérer élevés et faire diminuer le rendement »¹.

Certains de ces fonds ouvrent droit à des réductions d'impôt, en contrepartie d'une prise de risque élevée ; le délai fiscal minimal de conservation est de 5 ans, mais la sortie reste souvent bloquée au-delà¹.

À savoir. Un avantage fiscal ne compense pas forcément une perte : une réduction d'impôt sur une mise qui perd une grande partie de sa valeur peut laisser un résultat négatif.

Chaque fonds dispose d'un document d'informations clés qui précise sa durée, ses risques et ses frais. Ce type de placement concerne en principe une épargne dont tu n'auras pas besoin pendant longtemps, en complément d'autres placements dans une logique de diversification. Un conseiller habilité peut t'aider à mesurer s'il correspond à ta situation.